Llevar a cabo un proyecto implica tener la certeza de su éxito, para ello, ya revisaste previamente el desarrollo que corresponde a cada uno de los estudios que integran el proyecto: estudio de mercado, técnico, económico y financiero, ahora sigue integrar esos criterios para tomar la decisión de “se acepta” o “se rechaza”.
En Blog estudiarás la importancia del análisis de viabilidad como una fase previa a la ejecución u operación del proyecto, el análisis de sensibilidad como herramienta para anticiparte a las variaciones de los resultados a partir de variables claves como la rentabilidad, el impacto social y ecológico del proyecto, las alternativas de financiamiento y su relación con las etapas y riesgos del proyecto y, por último, el control y seguimiento del proyecto.
PROPÓSITO.
Al término de este blog lograrás:
Reconocer la importancia del estudio de viabilidad como recurso para integrar los criterios de aceptación o rechazo de un proyecto de inversión.
Identificar las variables relacionadas para realizar un análisis de sensibilidad de un proyecto.
Identificar los elementos y variables para realizar el análisis de impacto social y ecológico.
Reconocer la importancia del control y seguimiento de un proyecto de inversión.
¿Qué encontrarás en este Blog?
Análisis de la sensibilidad del proyecto
Impacto social del proyecto
Impacto ecológico del proyecto
Alternativas de financiamiento para la implementación del proyecto
Sistema de control y seguimiento
CASO PRÁCTICO.
Daniel tiene un grupo de amigos de la universidad (José Luis y Perla) y llevan tiempo planeando una tienda en línea de artículos electrónicos. Considerando la formación y experiencia de cada uno, se considera un grupo heterogéneo que en conjunto logran un excelente equipo interdisciplinario que aportaría elementos de valor al proyecto.
Desde el punto de vista técnico, José Luis (que es el ingeniero en sistemas) ha realizado el estudio técnico; Perla, ha establecido los procedimientos administrativos y legales; por su parte, Daniel, ha realizado el análisis de mercado, financiero y económico.
Con los datos de cada uno, Daniel ha integrado los criterios de los diversos estudios, y con ello ha evaluado la viabilidad del proyecto estableciendo como dictamen final la posibilidad de un proyecto exitoso. Aunado a la evaluación realizada, han considerado las principales variables que podrían incidir en los resultados esperados y con ello han realizado un análisis de sensibilidad; así ya tienen un panorama más amplio para anticiparse a los posibles cambios. Sin más, el proyecto se llevará a cabo ahora que cada uno de los socios tiene mayor seguridad de éxito.
INTRODUCCIÓN.
El estudio de viabilidad de un proyecto representa el análisis integral de los distintos criterios empleados en los estudios del proyecto, es decir, “atar los cabos sueltos” con lo cual se da el dictamen de conveniencia o no de la ejecución del proyecto.
Quizá es lógico que esta etapa se realice antes de la implementación del proyecto y no después para justificar que es “una inversión viable”. Recuerda que al decir que es un análisis integral se hace referencia a que no será necesario con que sea un producto aceptado en el mercado o que proyecta una excelente rentabilidad, si no que desde todas sus perspectivas se acepta para su implementación.
Los tipos de viabilidad se clasifican en:
Introducción
Técnica
De mercado
Económica
Financiera
Sapag (2011) agrega las siguientes viabilidades:
De gestión
Política
Ambiental (pp. 25-27)
ANÁLISIS DE LA SENSIBILIDAD DEL PROYECTO.
es un análisis financiero que mide las posibles desviaciones en el Valor Actual Neto (VPN) o en la Tasa Interna de Retorno (TIR) que se presentan ante el cambio en alguna de las variables claves en la generación del rendimiento esperado del proyecto.
Asimismo, este análisis puede visualizarse como un modelo matemático en el cual, a partir de las modificaciones en variables de entradas (costos de materias primas, precios del producto, entre otros), se evalúan las variaciones en las variables de salida (VPN y TIR) construyendo así escenarios de resultados alternos.
Los elementos que determinan la rentabilidad de un proyecto son:
Morales y Morales (2009) brindan una serie de datos para comprender mejor la dinámica de estos elementos (pp. 246-248).
Los métodos para realizar el análisis de sensibilidad son:
Método informal: Basado en la percepción subjetiva del que realiza el análisis de sensibilidad.
Árbol de decisión: Se describen posibles decisiones en la operación de un proyecto y las posibles variaciones ante cada situación.
Modelo Monte Carlo: Se basa en la distribución de probabilidades de las variables de salida.
IMPACTO SOCIAL DEL PROYECTO.
El impacto social de un proyecto se mide a partir de los efectos que la implementación de un proyecto tendría sobre el entorno o contexto socioeconómico.
Para llevar a cabo la evaluación social se debe considerar la contribución o impacto en las siguientes variables macroeconómicas:
IMPACTO ECOLÓGICO DEL PROYECTO.
De acuerdo con Morales y Morales (2009), dentro de la evaluación del impacto ecológico del proyecto, es preciso evaluar los siguientes elementos (p. 266):
Impactos ambientales significativos de las actividades propias del proyecto.
Evaluación del medio ambiente del proyecto y descripción de su área de influencia.
Ámbito geográfico y aspectos bióticos y abióticos del área de estudio del proyecto.
Caracterización de los impactos ambientales potenciales en la flora.
Caracterización de los impactos ambientales potenciales en la fauna.
Caracterización de los impactos ambientales potenciales en los suelos.
Caracterización de los impactos ambientales potenciales en los recursos hídricos superficiales y subterráneos.
Caracterización de los impactos potenciales en la calidad del aire.
Caracterización de los impactos potenciales en la calidad del paisaje.
Caracterización de los impactos potenciales en los aspectos socioeconómicos.
Caracterización de los impactos ambientales sobre el patrimonio cultural.
ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO PARA LA AMPLIACIÓN DEL PROYECTO.
Para complementar el tema de financiamiento revisado en la primera unidad, se presentan las alternativas de financiamiento y su relación con las etapas del proceso emprendedor y el nivel de riesgo, tal como lo esquematizan Messina y Pena (2017, p. 8):
Al comienzo del proceso emprendedor predomina la utilización de ahorros personales y fondos FFF (Friends, Family and Fools), junto a créditos y subvenciones oficiales, que son las fuentes de financiamiento dominantes en esta etapa. Al madurar el emprendimiento se deja de depender cada vez más de estas fuentes, incorporándose los capitales ángeles (business angels) y el capital de riesgo (venture capital) hasta llegar, en la etapa de crecimiento, a las fuentes de financiamiento de capital privado (private equity) donde el riesgo de fracaso del emprendimiento es bajo comparado con las etapas iniciales.
SISTEMAS DE CONTROL DE SEGUIMIENTO.
El control y seguimiento consiste en:
Establecer parámetros de medición para evaluar de manera sistemática que los resultados se apeguen a lo que se planteó en el proyecto, considerando el rendimiento como el beneficio clave.
Asimismo, es importante tener presente en todo momento los objetivos del proyecto.
Algunos tipos de control y seguimiento son:
En un escenario más amplio de seguimiento de proyectos y programas, debes conocer las diferencias entre seguimiento, evaluación y auditoría, las cuales radican en sus objetivos y el momento en que se llevan a cabo. La siguiente tabla compila tales elementos para su mejor comprensión (IFRC, 2011, p. 24):
EN POCAS PALABRAS...
En el análisis de sensibilidad, a partir de las modificaciones en variables de entradas (costos de materias primas, precios del producto, entre otros), se evalúan las variaciones en las variables de salida (VPN y TIR) construyendo así escenarios de resultados alternos.
Los elementos que determinan la rentabilidad de un proyecto son los FNE proyectados, el costo del rendimiento y la inversión inicial.
Los métodos para realizar el análisis de sensibilidad son el método informal, el árbol de decisión y el método Monte Carlo.
El impacto social de un proyecto se mide a partir de los efectos que la implementación de un proyecto tendría sobre el entorno o contexto socioeconómico.
El control y seguimiento consiste en establecer parámetros de medición para evaluar de manera sistemática que los resultados se apeguen a lo que se planteó en el proyecto, considerando el rendimiento como el beneficio clave.
Algunos tipos de control y seguimiento son: control físico, control financiero, la evaluación de objetivos del proyecto y la evaluación integral.
PARA SABER MÁS.
Análisis de sensibilidad y creación de escenarios. http://es.ciberaula.com/file.php/5/nuevosarchivos/Plantilla%20Resumen%20Leccion%2013%20Excel%20Avanzado.pdf
CIERRE DE LA UNIDAD.
En esta penúltima entrega de el blog de Formulación y evaluación de proyectos ya tienes un panorama más amplio de los beneficios de un
proyecto de inversión a partir del análisis de cada una de sus partes para poder determinar la conveniencia de la puesta en marcha del proyecto.
En la práctica, esta unidad representaría las conclusiones que determinarían el banderazo de salida para iniciar con la fase de ejecución. De este modo, en la siguiente unidad podrás integrar un elemento más a tu aprendizaje, es decir, la planeación de la ejecución del proyecto.
Fuentes de consulta:
Araujo, D. (2013). Proyectos de Inversión. Análisis, formulación y evaluación práctica. México: Trillas.
Baca Urbina, G. (2013). Evaluación de proyectos. México: McGraw Hill.
IFRC. (2011). Guía para el seguimiento y la evaluación de proyectos y programas. https://www.ifrc.org/Global/Publications/monitoring/1220500-Monitoring-and-Evaluation-guide-SP.pdf
Kotler, P. (2005). Dirección de mercadotecnia. Bilbao: Pearson Educación.
Messina, M. y Pena, J. (2014). Alternativas de financiamiento para emprendedores. Recuperado de http://www.emprenur.edu.uy/sites/default/files/publicaciones/alternativas_de_financiamiento_para_emprendedores.pdf
Morales, A. y Morales, J. (2014). Planeación financiera. México: Editorial Patria.
Sapag, N. (2011). Proyectos de inversión. Formulación y evaluación. Chile: Pearson.